Hur värderar man ett bolag?
Att värdera ett bolag och sätta en riktkurs är avgörande för att fatta smarta investeringsbeslut och få maximal avkastning på dina investeringar. En riktkurs är ett mål för vad du tror att ett bolags värde kommer att vara på en viss tidpunkt i framtiden.
Men hur värderar man egentligen ett bolag och sätter en riktkurs (vad är en riktkurs?)? Det finns många olika metoder för att värdera ett bolag, inklusive vinstmultiplar, discounted cash flow (DCF) och andra metoder. Varje metod har sina egna för- och nackdelar, så det är viktigt att du väljer en som passar dina specifika behov och mål.
Metoder för att värdera bolag
- Vinstmultiplar: Denna metod innebär att man jämför ett bolags värde med dess vinster. Det finns olika vinstmultiplar som kan användas, inklusive P/E-tal (Price-to-Earnings), EV/EBITDA (Enterprise Value-to-Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization), och P/B-tal (Price-to-Book). Dessa metoder ger en idé om hur mycket investerare är villiga att betala för varje krona i vinst.
- Discounted Cash Flow (DCF): Denna metod tar hänsyn till framtida kassaflöden från företaget och diskonterar dem till nuvärde. DCF-metoden kräver en uppskattning av framtida inkomster och utgifter, samt en diskonteringsränta som speglar risken för framtida kassaflöden.
- Multipelanalys: Denna metod jämför ett bolag med andra företag i samma bransch eller marknad, och tar hänsyn till faktorer som storlek, tillväxt och lönsamhet. Multipelanalysen ger en idé om hur bolaget presterar jämfört med dess konkurrenter.
- Tillgångsbaserade metoder: Denna metod värderar ett bolag utifrån dess tillgångar och skulder. Tillgångsbaserade metoder inkluderar substansvärdesmetoden och likvidationsmetoden.
Lär dig mer om bolagsvärdering i dessa böcker
För att lära dig mer om hur du värderar ett bolag och sätter en riktkurs, rekommenderar vi följande böcker:
- Investeraren: Allt du behöver veta om finansmarknaden
- Rich dad poor dad
- The intelligent investor
- Determining Value: Valuation Models and Financial Statements
- One Up On Wall Street: How to Use What You Already Know to Make Money in the Market
1. Investeraren: Allt du behöver veta om finansmarknaden
Investeraren ger dig omfattande kunskaper om aktier, obligationer och optioner. Här finns utförliga förklaringar av fundamental och teknisk analys, investerarens psykologi, hur man analyserar aktier som proffsen samt olika placeringsstrategier. Du lär dig att tolka bokslut och nyckeltal, hur man hittar de bästa aktierna, minskar riskerna och undviker fallgroparna.
Av Jonas Bernhardsson.
2. Rich Dad Poor Dad
Troligen en av de mest populära böckerna inom privat ekonomi någonsin. Robert T. Kiyosaki går igenom grunderna för hur man bygger upp en personlig rikedom och kan skapa sig passiva inkomster och slutligen bli ekonomiskt fri. Lärdomarna är något alla vuxna bör känna till men som också bör läras ut till våra barn.
Lyssna på boken här.
3. The intelligent investor
Av många ansedd att vara den absolut främsta “must read”:en för alla investerare. Filosofin och metoder bakom Value investing förklaras på ett enkelt och greppbart sätt. Rekommenderas av bland andra Warren Buffet.
4. Determining Value: Valuation Models and Financial Statements
Denna bok ger dig ett innifrån-ut perspektiv på värdering av ett bolag. Ett av de främsta konsultbolagen i världen McKinsey & Company har sammanställt en guide för hur ledningen kan agera och styra sitt företag för att skapa så högt värde som möjligt för sina investerare. Så oavsett om du vill bli en bättre ledare på ett börsbolag eller vässa dina investerar-skills är detta boken för dig.
“The book’s clarity and comprehensive coverage make it one of the best practitioners’ guides to valuation.”
―Financial Times
5. One Up On Wall Street: How to Use What You Already Know to Make Money in the Market
I sin tidlösa klassiker avslöjar en av Amerikas främsta investerare och bästsäljande författare filosofin bakom hans mindset “tänk som en amatör”. Han är skeptisk mot att försöka timea marknaden och har sagt “Far more money has been lost by investors preparing for corrections or trying to anticipate corrections than has been lost in the corrections themselves.”.
Av Peter Lynch.